平博国际体育官网： 美股IPO：Yalla阿拉伯社交媒体软件IPO 中概股

凭据F-1 注册声明，Yalla Group Limited（YALA）计划通过首次公然刊行其代表基础A类股票的美国存托股票（ADS）筹集1.49亿美元。总部位于阿拉伯团结酋长国迪拜的Yalla建立是为了开发专注于中东和北非（MENA）地域的在线社区服务，该服务建设在语音交流而非书面文本的基础上。治理层由首创人，董事长兼首席执行官陶阳先生向导，陶涛先生曾任中信泰科技术有限公司司理，北京飞诺通讯技术有限公司副总裁。该公司的主要产物包罗：语音谈天社交网络娱乐线上游戏礼物交流Yalla已从包罗YooYoo Limited，Orchid Asia，WindBell Limited和SIG Global China Fund在内的投资者那里获得了至少2690万美元的投资。

该公司通过苹果和谷歌等主要的移动平台运营商提供其应用法式。治理层认为，“中东和北非地域的在线社交网络和娱乐选择之间的供需之间存在庞大的不平衡。”由于当地文化和习俗，中东和北非地域相对有限的离线社交网络和娱乐选择进一步加剧了阿拉伯世界中人们在线互动的愿望。家庭成员和朋侪之间的悠闲社交聚会是该地域的主要传统社交网络和娱乐运动。

通过使这种离线社交互动在线，社交网络和娱乐应用法式使用户可以更轻松地随时随地继续其社交网络和娱乐运动。”随着收入增加，销售和营销用度占总收入的百分比一直在下降。销售和营销效率比率（界说为每销售和营销支出的每一美元发生了几多新收入）在最近一个陈诉期内大幅上升到4.7倍。凭据Wamda的一份2019年市场研究陈诉，Crowd Analyzer以及Hootsuite和APCO Worldwide公布了一份陈诉，分析了凌驾1.72亿个社交媒体互动，并得出结论认为MENA社交媒体用户正在变得越来越活跃和到场其中品牌，商业和服务，以实时尚，政治和宗教。

”用户群在险些每个社交媒体平台上均显示出增长，而且增长主要是由X一代人推动的。值得注意的是，沙特阿拉伯的社交媒体渗透率为75％；在埃及，用户对“更广泛的主题感兴趣，包罗政治，宗教，体育和社会生长”。主要竞争者或其他行业到场者包罗：脸书（FB）提克托克推特（TWTR）Snapchat（SNAP）其他启用社交媒体的服务Yalla最近的财政业绩可以总结如下：营收快速增长毛利润强劲增长，毛利率在狭窄规模内不平衡营业利润和净收入大幅增加谋划现金流强劲增长以下是从公司的注册声明中得出的相关财政效果：资料泉源：公司注册声明停止2020年6月30日，Yalla拥有5860万美元的现金和1,410万美元的总欠债。

停止2020年6月30日的十二个月内，自由现金流为3700万美元。Yalla计划通过首次公然刊行1860万股代表基础A类股票的美国存托股票（ADS）筹集1.49亿美元的总收益，拟议中点价为8.00美元。A级ADS持有人将有权获得每股一票，而B级股东（公司首创人）将获得每股20票。

在S ＆P500指数不再认可与多个种别的股份成为其指数公司。现有股东表现有意以IPO价钱购置总额不凌驾3000万美元的美国存托凭证。

这是关于IPO及其订价的看涨信号。假设首次公然募股乐成，该公司在首次公然募股时的企业价值约为11亿美元，这不包罗承销商超额配股权的影响。若不包罗承销商的期权和私募股份或限制性股票的影响，流通股与流通股之比约为12.65％。治理层表现将使用IPO的净收益，详细方法如下：新产物开发约占30％至40％；约莫25％至30％的营销运动用于推广我们的品牌和增加我们的用户群；约20％至25％的技术基础设施可增强用户体验和运营效率；以及用于一般公司目的的余额，包罗营运资金需求和潜在的收购事项（只管我们现在并未就任何此类收购事项举行谈判）。

治理层对公司路演的先容不行用。IPO的上市账簿治理人是摩根士丹利，海通国际和老虎经纪。评论雅拉（Yalla）正在寻求美国公共资本，以寻求其在中东和北非地域以及其他地域的增长和扩张计划。

借助公司在100多个国家/地域提供的基于语音的联网功效，治理层制定了雄心勃勃的计划，以加深其在中东和北非地域的渗透率，并使用其他国家的审慎机缘。该公司的财政状况显示出强劲的增长，净利润和现金流量-所有主要指标的指标体现都很是精彩。

销售和营销用度占总收入的百分比一直在下降；在最近的陈诉期内，其销售和营销效率显着提高。在奇特界说的中东和北非地域运营主导性社交网络的市场时机是庞大的，并有可能在未来几年中实现大幅增长。摩根士丹利（Morgan Stanley）是主承销商，在已往的12个月中，由该公司向导的首次公然募股（IPO）自首次公然募股以来平均回报率为41.6％。在此期间，这是所有主要承销商的顶级业绩。

在估值方面，与Twitter（公认的社交网络类型差别）相比，YALA IPO的估值倍数高。思量到公司的收入增长率，净利润和强大的现金流（包罗自由现金流），比Twitter高倍数似乎是合理的。YALA的体现不错，而且在社交网络迅速生长的地域运营。

IPO后适合买入。预计IPO订价日期：2020年9月29日。

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